Trong báo cáo danh mục khuyến nghị tháng 12, Chứng khoán Agriseco (AGR) đánh giá tốc độ tăng trưởng kinh tế quý IV sẽ cao hơn so với các quý trước nhờ các chính sách tài khóa, tiền tệ và kích cầu tiêu dùng được đẩy mạnh nhằm hỗ trợ nền kinh tế. Cùng với đó, NHNN mới có quyết định điều chỉnh tăng hạn mức tín dụng cho một số ngân hàng để hỗ trợ vốn cho nền kinh tế tháng cuối năm.

Trong bối cảnh áp lực tỷ giá đang hạ nhiệt và khối ngoại có dấu hiệu ngừng bán ròng, AGR cho rằng đây là giai đoạn phù hợp để giải ngân trở lại sau khi thị trường tạo đáy ngắn hạn trong tháng 11 và P/E hiện tại của VN-Index ở mức 13x lần, tương đối hấp dẫn khi thấp hơn so với trung bình 5 năm vừa qua. Do đó, AGR ưu tiên lựa chọn những doanh nghiệp đầu ngành, định giá đang ở vùng hợp lý, kỳ vọng kết quả kinh doanh quý IV và cả năm tăng trưởng tích cực để xây dựng danh mục đầu tư tháng 12.

Nguồn: AGR

FPT: Triển vọng dài hạn từ chất bán dẫn, AI

FPT đã chính thức cùng Nvidia ra mắt nhà máy AI cung cấp dịch vụ AI, Cloud tại Việt Nam và Nhật Bản. Agriseco kỳ vọng triển vọng dài hạn của FPT khả quan với động lực thúc đẩy từ mảng dịch vụ công nghệ nước ngoài. FPT có tiềm lực tài chính tốt, duy trì chính sách cổ tức đều đặn. Công ty cũng chuẩn bị chi trả cổ tức tiền mặt 2024 tỷ lệ 10% vào tháng 12 tới. Nhóm phân tích đánh giá FPT vẫn là cơ hội đầu tư hấp dẫn với định hướng phát triển AI – chất bán dẫn – phần mềm ô-tô.

GMD: Tăng vốn nhằm mở rộng đầu tư gia tăng công suất

Vừa qua, GMD đã phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với mức giá 29.000 đồng/cp, tỷ lệ 3:1 nhằm huy động thêm 3.000 tỷ đồng. Số tiền này sẽ được sử dụng để triển khai dự án cảng Nam Đình Vũ giai đoạn 3 dự kiến triển khai từ cuối năm 2024, sau khi hoàn thành sẽ đưa công suất lên thành 1,65 triệu TEUs/năm. Dự án cảng nước sâu Gemalink giai đoạn 2 được triển khai từ năm 2025 giúp tăng công suất lên thành 2,4 triệu TEUs/năm (+60% so với giai đoạn 1).

HPG: Định giá đang ở mức hấp dẫn

AGR kỳ vọng sản lượng tiêu thụ của HPG tiếp tục được cải thiện với động lực chính từ thép xây dựng trong nước: Theo Hiệp hội Thép Việt Nam, sản lượng bán hàng thép xây dựng nội địa tháng 10 của HPG đạt hơn 378.000 tấn, tăng 65% svck. Nhóm phân tích kỳ vọng các luật Luật Đất đai, Luật Nhà ở, Luật Kinh doanh bất động sản sẽ thẩm thấu vào nền kinh tế và thúc đẩy nguồn cung, đồng thời việc Chính phủ đẩy mạnh xây dựng công trình giao thông trọng điểm cuối năm giúp tăng nhu cầu tiêu thụ thép xây dựng trong nước.

Bên cạnh đó, HPG đang giao dịch tại mức P/B là 1,51x thấp hơn so với mức P/B trung bình 3 năm gần nhất là 1,9x. Với triển vọng từ dự án khu liên hợp dung quất 2 dự kiến đóng góp doanh thu từ năm 2025 với công suất là 1,4 triệu tấn HRC/năm, Agriseco đánh giá mức giá hiện tại là phù hợp để nắm giữ dài hạn đối với cổ phiếu HPG.

KDH: Triển vọng trung và dài hạn nhờ quỹ đất lớn

KDH sở hữu quỹ đất trên 600ha tại khu vực phía Đông TP. HCM. Tính tới thời điểm 30/9, hàng tồn kho đạt 22.450 tỷ đồng, tăng 19% so với đầu năm tại các dự án KDC Tân Tạo, Emeria, Clarita, Solina, Green Village, Phong Phú 2, cụm CN Bình Trưng. Đây đều là các dự án có tiềm năng tăng giá, dự kiến sẽ giúp thúc đẩy tiềm năng tăng trưởng dài hạn cho KDH.

REE: 2 mảnh kinh doanh cốt lõi đón nhiều tín hiệu tích cực

Mảng thuỷ điện là động lực tăng trưởng chính trong các quý tiếp theo nhờ: Theo Bộ Công thương, nhu cầu điện trong năm 2025 dự báo ở mức cao với kịch bản cơ sở tăng trưởng điện đạt 11-12%. Mảng thuỷ điện của REE sẽ được huy động nhiều hơn nhờ xác suất cao xảy ra La Nina vào cuối năm 2024 và đầu năm 2025. Ngoài ra, 2 nhà máy thuỷ điện Trà Khúc 2 và nhà máy điện gió Duyên Hải được REE mua lại trong năm 2024 với tổng công suất là 78MW dự kiến sẽ đóng góp doanh thu từ năm 2026.

Mảng cơ điện lạnh được đảm bảo với khối lượng backlog lớn: Tính đến hết quý III/2024, tổng giá trị hợp đồng ký mới luỹ kế của REE đạt 3.092 tỷ đồng, tăng 16% so với doanh thu cả năm 2023 nhờ trúng thầu các hợp đồng từ dự án sân bay Long Thành. Với kỳ vọng thị trường bất động sản sôi động hơn từ cuối năm 2024 và Chính phủ đẩy mạnh triển khai các dự án xây dựng trọng điểm, mảng cơ điện lạnh sẽ khởi sắc hơn trong thời gian tới.

VCB: Kế hoạch tăng vốn hỗ trợ giá cổ phiếu trong ngắn hạn

Chiều ngày 30/11, Quốc hội đã chấp thuận chủ trương đầu tư bổ sung vốn Nhà nước (20.695 tỷ đồng) nhằm tăng vốn cho VCB lên 83.591 tỷ đồng thông qua hình thức chia cổ tức bằng cổ phiếu từ nguồn lợi nhuận giữ lại tích luỹ trong giai đoạn năm 2018-2021 là 27.700 tỷ đồng, tương đương với tỷ lệ khoảng 49,6%. Ngoài ra, kế hoạch bổ sung vốn từ nguồn lợi nhuận còn lại sau thuế, sau trích lập các quỹ năm 2022, 2023 theo quy định (ước tính 45.900 tỷ đồng) của VCB kỳ vọng sớm được chấp thuận trong thời gian tới, qua đó tạo hiệu ứng tích cực lên giá cổ phiếu trong ngắn hạn.