Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV): Khuyến nghị mua DXG

KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG), giá mục tiêu 20.100 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

Doanh thu quý I của DXG đạt 1.065 tỷ đồng (+182% svck), lợi nhuận sau thuế ghi nhận 31 tỷ đồng. Kết quả kinh doanh ghi nhận sự hồi phục nhờ: (1) bàn giao khoảng 600 căn hộ tại dự án Opal Skyline, (2) sự hồi phục của mảng môi giới với số lượng giao dịch tăng khoảng 30% svck.

Trong năm 2024, Đất Xanh đặt mục tiêu sẽ hoàn thiện pháp lý các dự án tại khu vực phía Nam như Gem Riverside (TP. HCM), Gem Sky World (Đồng Nai), Opal Luxury, Park View, Park City, Opal Cityview (Bình Dương) để đảm bảo doanh số bán hàng trong giai đoạn năm 2024-2026.

Trên cơ sở thận trọng do quan sát thấy tiến độ phê duyệt pháp lý cho các dự án vẫn diễn ra tương đối chậm, KBSV ước tính doanh số bán hàng năm 2024 của đạt khoảng 1.200 tỷ đồng, chủ yếu đến từ dự án Gem Sky World. Doanh số bán hàng năm 2025 sẽ có sự cải thiện rõ rệt hơn khi dự án Gem Riverside mở bán, đạt 5.650 tỷ đồng.

KBSV ước tính doanh thu năm 2024 đạt 5.306 tỷ đồng (+42% svck) và lợi nhuận đạt 204 tỷ đồng (+18% svck) nhờ bàn giao dự án Opal Skyline và hoạt động môi giới hồi phục từ mức nền thấp của năm 2023.

KBSV phân tích chỉ số tài chính DXG

Chứng khoán Yuanta: Khuyến nghị mua PC1

Yuanta khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Tập Đoàn PC1 (PC1), giá mục tiêu 34.268 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

Mảng khoáng sản đang được hưởng lợi nhờ giá niken hồi phục. Việc PC1 sở hữu 57,3% cổ phần của CTCP Khoáng sản Tấn Phát giúp cho PC1 tiếp cận với hoạt động khai thác quặng niken và đồng tại Cao Bằng. Yuanta kỳ vọng doanh thu khai khoáng trong năm 2024 sẽ tăng 84% svck đạt 1.299 tỷ đồng, đóng góp 13% vào tổng doanh thu cả năm của PC1.

Ngoài ra, PC1 còn sở hữu 30% Western Pacific, hiện đang đầu tư vào KCN 159ha tại tỉnh Bắc Ninh. Nhóm phân tích dự báo khoản mục lợi nhuận từ công ty liên doanh/liên kết hoạt động trong mảng KCN của PC1 sẽ ghi nhận 100 tỷ đồng trong năm 2024.

PC1 đang đầu tư vào 2 nhà máy thủy điện: Bảo Lạc A (30MW) và thủy điện Thượng Hà (13MW). Yuanta cho rằng các nhà máy này sẽ bắt đầu vận hành thương mại vào năm 2026, và sẽ làm tăng tổng công suất thủy điện theo thiết kế của PC1 thêm 15%, lên 202MW.

Nhóm phân tích kỳ vọng doanh thu năm 2024 đạt 10.341 tỷ đồng (+33% svck).

Chứng khoán Agriseco (AGR): Khuyến nghị nắm giữ DPR

AGR kỳ vọng kết quả kinh doanh của CTCP Cao su Đồng Phú (DPR) tăng trưởng nhờ:

(1) Mảng cao su tăng trưởng cả về giá và sản lượng. Giá bán cao su 2024 dự báo tăng svck theo đà tăng giá thế giới trong bối cảnh nguồn cung cao su thiên nhiên thiếu hụt. Sản lượng tiêu thụ dự báo sẽ khả quan nhờ nhu cầu tiêu thụ trong ngành sản xuất ô tô, lốp xe cải thiện, đặc biệt là ở thị trường Trung Quốc. Lĩnh vực cao su chiếm hơn 70% tổng doanh thu của DPR, kỳ vọng giá bán và sản lượng sẽ thúc đẩy tăng trưởng kết quả kinh doanh.

(2) Doanh thu thanh lý cao su dự báo tăng với diện tích cao su thanh lý khoảng 450-500ha.

(3) Lợi nhuận năm 2024 dự báo sẽ tăng trưởng nhờ thu nhập từ bồi thường đất Bình Phước tại khu dân cư Tiến Hưng 1 và 2 ước tính 100 tỷ đồng.

Ngoài ra, DPR hiện đang quản lý 2 KCN Bắc Đồng Phú và Nam Đồng Phú đã lấy đầy trên 95% và có kế hoạch mở rộng 2 KCN này tổng quy mô gần 800ha.

DPR hiện giao dịch ở mức P/B 1,28x lần, ngang trung bình ngành. Giá cổ phiếu tiếp tục giao dịch trong xu hướng tăng giá ngắn hạn. Do đó, nhóm phân tích khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu DPR với giá mục tiêu 50.000 đồng/cp.

>> Hủy giao dịch cổ phiếu 3 công ty con của Tổng Công ty Đường sắt Việt Nam ‘đồng loạt’ bị