Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV): Khuyến nghị mua CTG

KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (CTG), giá mục tiêu 52.200 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

CTG đặt kế hoạch tăng trưởng tín dụng đạt 14-15%; NIM duy trì khoảng 3%; tỷ lệ nợ xấu

Theo KBSV, CTG sẽ duy trì mức NIM tốt khoảng 2,95% dựa trên: (1) chi phí vốn tiếp tục được cải thiện khi nền lãi suất huy động vẫn ở mức thấp so với giai đoạn năm 2021-2022 cùng với các khoản huy động lãi suất cao giai đoạn quý IV/2022–I/2023 đáo hạn; (2) lãi suất cho vay hiện đã ở mức thấp và ngân hàng không có áp lực lớn để giảm lãi suất cho vay do tăng trưởng tín dụng vẫn đang diễn ra đúng kế hoạch.

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị mua đối với CTG.

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV): Khuyến nghị mua VHM

KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Vinhomes (VHM), giá mục tiêu 60.900 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

Kết quả kinh doanh quý I/2024 giảm so với cùng kỳ chủ yếu do thời điểm bàn giao, doanh thu đạt 8.200 tỷ đồng (-72% svck).

Trong quý đầu năm, Vinhomes đã bán được 2.700 sản phẩm (+17% svck), tổng giá trị hợp đồng đã bán trong quý đạt 16.200 tỷ đồng (+3% svck). Doanh số bán hàng trong quý đều đến từ các giao dịch bán lẻ, trong đó 86% đến từ dự án Vũ Yên (Hải Phòng).

KBSV dự báo tổng giá trị hợp đồng bán hàng năm 2024 đạt 72.500 tỷ đồng (-17% svck), đến từ các dự án đang phát triển Ocean Park, Smart City, Grand Park, Ocean Park 2,3 và hai dự án mới được mở bán mới trong năm 2024 là Vũ Yên và Cổ Loa (kỳ vọng mở bán vào nửa cuối năm 2024).

Vinhomes duy trì vị thế hàng đầu nhờ quỹ đất rộng lớn và khả năng triển khai dự án mạnh.

Định giá hấp dẫn với P/B 2024fw là 0,8x, dưới đường -1std của trung bình P/B 5 năm của VHM.

KBSV phân tích chỉ tiêu tài chính của VHM

Chứng khoán SSI: Khuyến nghị khả quan VRE

SSI khuyến nghị khả quan cổ phiếu CTCP Vincom Retail (VRE), giá mục tiêu 29.500 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:

Vào 1/6/2024, VRE đã tổ chức lễ khai trương kỹ thuật Trung tâm thương mại Vincom Megamall Grand Park tại TP.HCM. Sau 2 năm không có trung tâm thương mại mới nào được khai trương, việc khai trương Trung tâm thương mại Vincom Megamall Grand Park sẽ tiếp tục củng cố vị thế dẫn đầu của VRE trên thị trường bất động sản bán lẻ Việt Nam.

Trong năm 2024 và theo kế hoạch của công ty, 5 trung tâm thương mại mới khác dự kiến sẽ khai trương, nâng tổng diện tích sàn cho thuê của VRE từ gần 1,75 triệu m2 lên gần 1,92 triệu m2.

Ngoài Vincom Megamall Grand Park tại TP.HCM đã ra mắt, 3 trung tâm thương mại mới khác dự kiến sẽ ra mắt trong tháng 6/2024. Ngoài ra, 2 trung tâm thương mại mới dự kiến ra mắt trong quý IV/2024 sẽ hỗ trợ tăng trưởng cho hoạt động kinh doanh cho thuê trung tâm thương mại của VRE trong năm 2024.

Mặc dù tỷ lệ lấp đầy tại các trung tâm thương mại đang hoạt động giảm nhưng với việc ra mắt các trung tâm thương mại mới trong năm 2024 với tỷ lệ lấp đầy tốt, SSI kỳ vọng hoạt động cho thuê trung tâm thương mại của VRE sẽ chiếm 89,6% tổng doanh thu trong năm nay, với mức tăng trưởng 6,2%.

>> Tiềm năng lớn của Hòa Phát (HPG), Hoa Sen (HSG) từ quyết định điều tra chống bán phá giá