Chứng khoán Mirae Asset (MAS): Khuyến nghị tăng tỷ trọng DBC

MAS khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu CTCP Tập đoàn Dabaco Việt Nam (DBC), giá mục tiêu 30.500 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

DBC là doanh nghiệp đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất thức ăn chăn nuôi (TACN), giống gia súc, gia cầm và chế biến thực phẩm, quy mô đàn heo lớn nhất cả nước sở hữu hơn 1 triệu con. Sở hữu 9 nhà máy TACN từ Bắc vào Nam với tổng công suất hơn 1,5 triệu tấn/năm. Ứng dụng mô hình sản xuất công nghệ cao 3F tối ưu và khép kín: trang trại, thức ăn chăn nuôi, thực phẩm.

Tháng 8/2024, nhà máy Vaccine Dacovet đã được chứng nhận GMP-WHO, DBC hiện đã thử nghiệm thành công trên đàn heo thí nghiệm của tập đoàn. MAS kỳ vọng, 3 loại vaccine (dịch tả lợn châu Phi (ASF) DACOVAC ASF2, tai xanh, và lở mồm long móng) của DBC sẽ vận hành thương mại vào năm 2025, với công suất 200 triệu liều/năm. MAS ước tính tiêu thụ đạt 10% công suất trong năm đầu tiên, dự kiến đóng góp khoảng 700 tỷ đồng doanh thu.

Năm 2025, nhóm phân tích dự phóng doanh thu và lãi ròng đạt 15.042 tỷ đồng và 797 tỷ đồng, tăng 10,4% và 12,9% svck bởi: (1) giá heo hơi trung bình được dự báo sẽ giảm nhẹ so với năm 2024, nhưng vẫn duy trì trên 60.000 đồng/kg, (2) biên lợi nhuận gộp tăng từ 15% lên 15,5%, (3) doanh thu thành phẩm đạt 13.361 tỷ đồng, tăng 7,7% svck.

EPS forward năm 2025 ước đạt 2.386 đồng/cp, tương ứng P/E forward ở mức 11,1 lần. MAS đánh giá tích cực dành cho DBC nhờ: (1) vị thế đầu ngành thức ăn chăn nuôi, thực phẩm, không ngừng nâng cao chất lượng, mở rộng đàn heo, (2) giá heo duy trì mức cao trong bối cảnh chi phí thức ăn chăn nuôi giảm, (3) triển vọng dài hạn từ mảng thuốc thú y.

Chứng khoán TPBank (TPS): Khuyến nghị mua SSI

TPS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Chứng khoán SSI (SSI), giá mục tiêu 27.000 đồng/cp dựa trên phân tích kỹ thuật sau:

Cổ phiếu SSI duy trì xu thế giảm tính từ 1/4/2024 cho đến nay. Tuy nhiên, nếu xét 3 đáy gần nhất được tạo nên trong tháng 11/2023, 8/2024 và 11/2024, thì TPS nhận thấy cổ phiếu đang có dấu hiệu tăng trưởng khi đáy sau cao hơn đáy trước. Thêm vào đó, việc giảm mạnh từ tháng 4 với mức độ giảm lên đến 23,1% đang mở ra cơ hội đầu tư tốt cho cổ phiếu SSI trong giai đoạn cuối năm. Cơ hội đầu tư SSI sẽ phù hợp với nhà đầu tư ưa thích giao dịch trong ngắn và trung hạn.

Xét về biến động của các chỉ báo, sau ngày 20/11 một loạt các chỉ số kỹ thuật như RSI, MACD đều có dấu hiệu hồi phục. Chỉ báo RSI phục hồi từ vùng quá bán dưới 30 hướng lên vùng trung tính 50. 2 đường MACD đang giao cắt ở dưới vùng 0 và hướng lên trên, mở ra dư địa tăng trưởng lớn khi vùng giá hiện tại đang tiệm cận vùng đáy cũ. Chỉ số histogram của MACD cũng đang phục hồi tốt và hướng lên vùng dương. Điểm tiêu cực đến từ 3 đường EMA10, 20 và 50 khi đang nằm trên giá và tạo ra áp lực lên những vùng kháng cự tại 24.500/25.000/26.000 đồng/cp.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc giao dịch cổ phiếu SSI khi: (1) cổ phiếu suy yếu và chạm về vùng trendline tại vùng giá 24.500 đồng/cp, (2) mua ngay tại vùng giá 25.000 đồng/cp. Với tỷ lệ Risk rating ở mức 2,19, kịch bản đầu tư cổ phiếu SSI được đề xuất cụ thể như sau:

Nguồn: TPS

Chứng khoán SSI: Khuyến nghị mua MWG

SSI khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG), giá mục tiêu 77.000 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Kết quả kinh doanh quý III cải thiện đáng kể từ mức thấp năm trước với doanh thu 34.100 tỷ đồng (+13% svck) và lợi nhuận sau thuế 806 tỷ đồng (+1.976% svck). Đáng chú ý, chuỗi Erablue đã có lãi, và sẽ được nhân rộng mạnh trong tương lai.

SSI ước tính lợi nhuận sau thuế năm 2024 của MWG đạt 4.000 tỷ đồng (+2.259% svck) do các chi phí bất thường trong quý III/2024. Lợi nhuận sau thuế năm 2025 đạt 5.700 tỷ đồng (+44% svck), phản ánh tiêu dùng phục hồi chậm và việc mở rộng cửa hàng Bách hoá Xanh ra các tỉnh mới có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận. Tăng trưởng năm 2025 thúc đẩy bởi sự cải thiện liên tục của chuỗi Điện máy Xanh/ Thế giới Di động/ Bách hoá Xanh, chuỗi nhà thuốc An Khang lỗ ít hơn và không ghi nhận chi phí bất thường.

Trong ngắn hạn, khối ngoại bán ròng có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, mặc dù vậy, SSI cho rằng đây có thể là cơ hội tốt để tích lũy cổ phiếu.