Phiên ngày 10/1, thị trường chứng khoán chìm trong sắc đỏ, VN-Index giảm 15,29 điểm xuống 1.230,48 điểm. Trong bối cảnh đó, cổ phiếu NVL của Novaland giảm 3,22% xuống 9.920 đồng/cp.
Novaland đưa cổ phiếu lên sàn chứng khoán vào 28/12/2016 với khối lượng niêm yết lần đầu 589 triệu đơn vị, tính đến nay đã tăng lên 1,95 tỷ đơn vị. Cổ phiếu có đà tăng mạnh trong khoảng thời gian tháng 11/2020 đến tháng 6/2021, giá từ vùng 30.000 đồng/cp nhảy vọt lên đạt đỉnh 90.000 đồng/cp. Sau đó, NVL chững lại và đến tháng 9/2022 lao dốc mạnh về 10.700 đồng/cp vào tháng 2/2023 trước cú sốc của thị trường trái phiếu và vụ án bà Trương Mỹ Lan.
Như vậy, sau gần 2 năm nỗ lực Novaland tái cấu trúc, cổ phiếu lại một lần nữa giảm sâu, thủng đáy tháng 2/2023, lần đầu xuống dưới mệnh giá trong lịch sử niêm yết.
Thế khó tại lô trái phiếu chuyển đổi quốc tế
Việc NVL giảm sâu sẽ ảnh hưởng đến các khoản nợ được đảm bảo bởi cổ phần công ty sở hữu bởi các cổ đông. Theo BCTC hợp nhất quý III/2024, công ty địa ốc do ông Bùi Thành Nhơn làm Chủ tịch HĐQT có rất nhiều khoản vay được đảm bảo bởi cổ phiếu công ty thuộc sở hữu cổ đông kèm các tài sản khác.
Tại 30/9, tập đoàn có gần 60.000 tỷ đồng nợ vay, gồm 37.674 tỷ vay ngắn hạn và 22.163 tỷ vay dài hạn. Riêng nợ vay trái phiếu 38.881 tỷ đồng. Gần đây, Novaland công bố phương án mua lại 21 lô trái phiếu trước hạn với tổng giá trị 7.000 tỷ đồng. Đây là các lô trái phiếu phát hành vào 2020, kỳ hạn 5 năm.
Đặc biệt, Novaland còn có lô 1.500 trái phiếu huy động từ nước ngoài trị giá 300 triệu USD được phép chuyển đổi thành cổ phiếu, việc xác định giá chuyển đổi phụ thuộc khá nhiều vào giá cổ phiếu. Gói trái phiếu đáo hạn 16/7/2026, lãi trái phiếu 5,25%/năm, được trả 6 tháng/lần và lãi mua lại là 6%/năm.
Trái phiếu được phát hành vào tháng 7/2021, thời điểm cổ phiếu nhảy vọt từ vùng 30.000 đồng/cp lên 90.000 đồng/cp. Do vậy, giá chuyển đổi ban đầu là 135.700 đồng/cp, tương đương tỷ lệ chuyển đổi 33.916 cổ phiếu/trái phiếu.
Tuy nhiên, do biến động giảm giá của cổ phiếu NVL, mức giá chuyển đổi đã giảm xuống 40.000 đồng/cp, tương đương tỷ lệ chuyển đổi 134.135 cổ phiếu/trái phiếu theo phương án tái cấu trúc vào ngày 5/7/2024. Đồng thời, dư nợ gốc cũng được điều chỉnh lên 321 triệu USD, song số lượng trái phiếu điều chỉnh xuống 1.493 đơn vị. Lô trái phiếu sẽ đáo hạn 30/6/2027, lãi 5,25%/năm, giá mua lại 115% dư nợ gốc và lãi chưa thanh toán.
Vào ngày cuối năm 2024, HĐQT Novaland quyết định giảm tiếp giá chuyển đổi của lô trái phiếu trên xuống 36.000 đồng/cp, tỷ lệ chuyển đổi 149.038 cổ phiếu/trái phiếu. Giá chuyển đổi và tỷ lệ chuyển đổi có hiệu lực từ 5/1/2025.
Nhận tín hiệu tích cực về pháp lý dự án
Về hoạt động kinh doanh, tập đoàn đang đón nhận các tín hiệu tích cực về pháp lý của dự án. Novaland cho biết UBNN tỉnh Đồng Nai đã ban hành quyết định phê duyệt điều chỉnh cục bộ quy hoạch chung tỷ lệ 1/10.000 thành phố Biên Hòa, tỉnh Đồng Nai đến năm 2023, tầm nhìn đến 2050. Nội dung điều chỉnh tập trung vào quy mô dân số và chỉ tiêu đất đai tại phân khu C, thuộc một phần Khu đô thị phí Tây đường Cao tốc Biên Hòa – Vũng Tàu.
Đây là cơ sở mở đường cho việc hoàn tất điều chỉnh quy hoạch phân khu C4 và quy hoạch chi tiết 1/500 của dự án Aqua City. Novaland kỳ vọng hoàn tất vào đầu năm 2025, điều này không chỉ giúp tăng doanh thu mà còn giải quyết các vấn đề pháp lý để tiến hành xây dựng, bàn giao hàng ngàn căn nhà, giúp khách hàng yên tâm về sản phẩm đã mua và khôi phục niềm tin vào sự cam kết của Novaland.
Doanh nghiệp cho biết các ngân hàng đã giải ngân các gói tín dụng lên đến 3.250 tỷ đồng để triển khai xây dựng các phân khu trong Aqua City. Đồng thời, một số tổ chức tài chính cam kết cung cấp thêm các gói vay với tổng giá trị trên 10.000 tỷ đồng để Novaland tiếp tục triển khai hạ tầng, xây dựng và bàn giao nhà cho khách hàng trong năm 2025-2026.
Aqua City có diện tích gần 1.000 ha là 1 trong các dự án trọng điểm của Novaland. Tính đến cuối năm 2024, hơn 700 căn biệt thự và nhà phố đã được bàn giao, hình thành cộng đồng cư dân văn minh. Các phân khu như River Park 2, Sun Harbor 2, Ever Green… đang đẩy nhanh tiến độ thi công, song song với việc hoàn thiện hàng loạt tiện ích như quảng trường rộng lớn, bến du thuyền Aqua Marina, trung tâm an ninh, trung tâm mua sắm, trường học, bệnh viện, khách sạn 5 sao, trung tâm thể thao Aqua Sport Center, chuỗi clubhouse sang trọng và các tổ hợp ẩm thực – giải trí độc đáo.
Đồng thời, tập đoàn kỳ vọng trong năm 2025 nhiều dự án bất động sản đô thị trung tâm như Sunrise Riverside, Kingston Residence, The Sun Avenua, Lucky Palace, Sunrise City North, Orchard Garden được cấp sổ hồng.
