Theo phân tích từ BSC Research, khi dự án Dung Quất 2 đi vào hoạt động, Tập đoàn Hòa Phát (HPG) sẽ có lợi nhuận trên dưới 30.000 tỷ đồng mỗi năm.
Theo cập nhật, đến tháng 3/2024, dự án Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất 2 đã đạt trên 50% toàn bộ các hạng mục chính. Tập đoàn Hòa Phát (HPG) đang dồn lực triển khai phấn đấu hoàn thành những hạng mục đầu tiên vào cuối năm 2024. Dự kiến, phân kỳ 1 của dự án có công suất 2,8 triệu tấn HRC/năm sẽ đi vào hoạt động đồng bộ từ quý I/2025.
Dự án này có quy mô 280ha, tổng vốn đầu tư 85.000 tỷ đồng, công suất thiết kế 5,6 triệu tấn HRC chất lượng cao mỗi năm, từ đó nâng tổng công suất sản xuất thép HRC của Hòa Phát lên 8,6 triệu tấn/năm.
Trên báo cáo tài chính, tại thời điểm ngày 31/3, Hòa Phát đã đầu tư 26.800 tỷ đồng cho dự án, tăng 1.224 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm.
Trong phân tích mới đây, BSC Research dự báo năm 2025 khi giai đoạn 1 của dự án Dung Quất 2 đi vào hoạt động, Hòa Phát mang về doanh thu 190.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế khoảng 22.000 – 23.000 tỷ đồng dựa trên các giả định: (1) Dung Quất 2 giai đoạn 1 hoạt động với 85% công suất; (2) Biên lợi nhuận gộp 19,4%, tăng 4% so với cùng kỳ nhờ thị trường nội địa hồi phục; (3) Nợ vay dài hạn đến cuối năm 2025 của Tập đoàn là 34.400 tỷ đồng với lãi suất 10%/năm.
 |
| BSC Research dự báo lợi nhuận của Hòa Phát theo % công suất hoạt động của dự án Dung Quất 2 – Giai đoạn 1 và 2 |
Năm 2026, khi giai đoạn 2 của Dung Quất 2 đi vào hoạt động, Hòa Phát có thể mang về gần 239.000 tỷ đồng doanh thu/năm, ngang ngửa GDP tỉnh Bắc Ninh năm 2023 là 243.032 tỷ đồng (xếp thứ 9/63 tỉnh thành). Lợi nhuận sau thuế khoảng 32.000 – 33.000 tỷ đồng/năm.
Con số trên được đưa ra dựa trên các giả định: (1) Cả dự án Dung Quất 2 hoạt động với 90% công suất; (2) Biên lãi gộp 20,5% – tương đương với trung bình giai đoạn năm 2015 – 2020; (3) Nợ dài hạn đến cuối năm 2026 là 41.400 tỷ đồng với lãi vay 10%/năm.
Năm nay, Hòa Phát đặt mục tiêu 140.000 tỷ đồng doanh thu và 10.000 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Sau 3 tháng đầu năm, Tập đoàn đã mang về 30.852 tỷ đồng doanh thu thuần và 2.869 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, lần lượt hoàn thành 22% và 28,7% kế hoạch năm.
