Hình ảnh website NTP AM

Chỉ số VN-Index đã giảm 1,3% trong tháng 6, trong đó các ngành giảm mạnh nhất là: Dịch vụ tài chính (-5,7%), Bất động sản (-2,7%), Ngân hàng (-1,6%), Dầu khí (-1,3%).

Tháng 6/2024 cũng ghi nhận là một trong những tháng bán ròng mạnh nhất của khối ngoại với tổng giá trị bán ròng trên sàn HOSE là 16.022 tỷ đồng, tiếp tục tạo kỷ lục mới khi tăng 2,5% so với 15.638 tỷ đồng của tháng 5/2024.

Lũy kế đến hết tháng 6/2024, tổng giá trị bán ròng của khối ngoại trên HOSE là 52.090 tỷ đồng.

Trong tháng 6/2024, quỹ đã tiếp tục tận dụng cơ hội trong các phiên điều chỉnh mạnh của thị trường để thực hiện giải ngân nâng tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục lên khoảng 95%. Trong đó, ngành chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục của quỹ NTPPPF vẫn là ngành Ngân hàng với nhiều cổ phiếu quy mô vốn hóa lớn và định giá hợp lý; tiếp theo là các cổ phiếu thuộc các ngành Bất động sản, Dịch vụ tài chính, Công nghệ, Tài nguyên cơ bản.

Trong danh mục của NTPPF tính tới cuối tháng 6, Top 10 khoản đầu tư lớn nhất là các cổ phiếu chiếm tỷ trọng 57,63%. Các khoản đầu tư lớn nhất bao gồm cổ phiếu FPT (10,07%), HCM (7,65%), HPG (6,36%), CTG (6,33%) và CTD (5,11%).

10 khoản đầu tư lớn nhất trong danh mục của NTPPF tính tới cuối tháng 6/2024

Trước đó, vào cuối tháng 2/2024, NTPPF quyết “chốt lời” các cổ phiếu trong danh mục đầu tư, đưa tỷ lệ tiền mặt lên 98%. Nguyên nhân là chuỗi tăng điểm liên tiếp của VN-Index đưa P/E trailing đang dần tiệm cận 15.x lần, là mức định giá phản ánh tương đối nhiều kỳ vọng của thị trường trong trung hạn, vì vậy Quỹ đã tiến hành hiện thực hóa lợi nhuận, tăng tỷ trọng tiền mặt lên mức cao và chờ đợi cơ hội tiếp theo với mức chiết khấu hấp dẫn hơn.

Thực tế, từ thời điểm cuối tháng 2 khi NTPPF chốt lời “non” danh mục đầu tư cho tới tháng 6/2024, các cổ phiếu nằm trong danh mục đầu tư lớn của Quỹ đều duy trì tăng trưởng tích cực, trong đó cổ phiếu FPT đã tăng 45,25%; ACB, MBB cũng tăng lần lượt hơn 13% và 5,73%. Ngoài ra, các cổ phiếu thuộc nhóm khác bao gồm GMD, HPG và NLG cũng lần lượt tăng hơn 24%, 15% và 18%.

Quay trở lại thị trường vào tháng 6, NTPPF tiếp tục “nhập hàng” là các cổ phiếu quen mặt như FPT, HPG, MBB, GMD, CTG…

Xét tới hiệu suất đầu tư, NTPPF đang “thua cuộc” trước chỉ số thị trường chung. Cụ thể, từ đầu năm tới cuối tháng 6, VN-Index tăng 10,2% nhưng hiệu suất đầu tư của Quỹ chỉ đạt 1,4%. Xét từ khi thành lập (tháng 7/2022) tới nay, hiệu suất đầu tư của Quỹ là 1,7%, trong khi VN-Index tăng 5,7%.

Hiệu quả đầu tư của NTPPF thua thị trường chung

Chia sẻ chiến lược đầu tư trong tháng 7, NTPPF cho biết, Quỹ sẽ ưu tiên duy trì tỷ trọng danh mục đầu tư ở mức hiện tại sau khi đã thực hiện giải ngân theo đúng kế hoạch trong các nhịp điều chỉnh của thị trường trong quý II/2024. Việc giải ngân mới chỉ được thực hiện nếu các cổ phiếu đang có trong danh mục theo dõi tiếp tục chiết khấu về mức giá hợp lý hoặc có những khoản đầu tư mới đem lại alpha vượt trội so với VN-Index.