1. Nhận định tổng quan và dự báo

• Quy trình phân tích: Dựa trên dữ liệu giả định từ các chỉ số VN-Index, thanh khoản thị trường, và tâm lý nhà đầu tư được phản ánh qua các chỉ báo kỹ thuật và hành vi giao dịch.
• Luận cứ phân tích: Xu hướng VN-Index, thanh khoản, và sự phân hóa của thị trường là các yếu tố chính phản ánh trạng thái tổng quan và tâm lý nhà đầu tư.
• Nhận định phiên 28/05: VN-Index tăng nhẹ 2,06 điểm (+0,15%), đóng cửa tại 1.341,87 điểm, đánh dấu phiên tăng thứ 4 liên tiếp, vượt qua vùng đỉnh cũ tháng 3/2025 (1.320 – 1.340 điểm). Thị trường được hỗ trợ bởi dòng tiền nội (cá nhân và tổ chức trong nước), đặc biệt ở nhóm bất động sản và dầu khí, bất chấp áp lực bán ròng từ khối ngoại. Tâm lý thị trường lạc quan nhưng thận trọng, với thanh khoản giảm nhẹ so với phiên trước, phản ánh sự giằng co và áp lực chốt lời tại vùng đỉnh 3 năm.
• Dự báo phiên 29/05: VN-Index có khả năng điều chỉnh nhẹ hoặc đi ngang trong biên độ 1.330 – 1.345 điểm do thanh khoản giảm và % MUA CĐ thấp. Các yếu tố tiềm năng tác động bao gồm áp lực bán ròng từ khối ngoại và tâm lý chốt lời tại vùng kháng cự. Rủi ro ngắn hạn tăng cao nếu chỉ số không giữ được vùng hỗ trợ 1.330 điểm.

2. Phân tích diễn biến VN-Index và thị trường trong phiên 28/05

• Quy trình phân tích: Dựa trên dữ liệu giả định từ sheet “VNINDEX – Intraday”, phân tích diễn biến giá, tốc độ khớp lệnh, % MUA khớp lệnh, và % MUA đặt lệnh theo các khung thời gian trong phiên. Đồng thời, phân tích cơ cấu thay đổi giá qua số lượng mã tăng/giảm và tác động của các mã trụ.
• Luận cứ phân tích: Các chỉ số này phản ánh tâm lý thị trường, lực cầu và cung, cũng như sự đồng thuận giữa giá và dòng tiền.
• Diễn biến VN-Index:
  • Mở phiên (9h00 – 9h30): VN-Index tăng mạnh, đạt mức cao nhất trong ngày khoảng 1.348 điểm vào 10h30, tăng hơn 8 điểm so với tham chiếu, nhờ lực kéo từ nhóm Vingroup (VIC, VHM, VRE).
  • Giữa phiên sáng (9h30 – 11h30): Chỉ số duy trì sắc xanh nhưng hạ nhiệt, dao động quanh 1.345 điểm, do áp lực chốt lời gia tăng.
  • Phiên chiều (13h00 – 14h30): Thị trường rung lắc mạnh, có thời điểm giảm xuống dưới tham chiếu (1.338 điểm vào 13h30), trước khi phục hồi nhẹ nhờ lực cầu cuối phiên.
  • Đóng cửa (14h30): VN-Index đóng cửa tại 1.341,87 điểm, tăng 2,06 điểm (+0,15%).
• Tốc độ khớp lệnh (triệu cp/phút):
  • Đầu phiên (9h00 – 10h00): Tốc độ khớp lệnh cao, trung bình 3,2 triệu cp/phút, phản ánh dòng tiền nhập cuộc mạnh.
  • Giữa phiên (10h00 – 13h00): Tốc độ khớp lệnh giảm còn khoảng 2,8 triệu cp/phút, cho thấy sự thận trọng.
  • Cuối phiên (13h30 – 14h30): Tốc độ khớp lệnh tăng nhẹ lên 3 triệu cp/phút, nhờ lực cầu bắt đáy.
• % MUA khớp lệnh và % MUA đặt lệnh:
  • Đầu phiên: % MUA khớp lệnh trên 55%, % MUA đặt lệnh khoảng 52%, thể hiện lực cầu chủ động mạnh.
  • Giữa phiên: % MUA khớp lệnh giảm xuống 48%, % MUA đặt lệnh dao động quanh 50%, phản ánh tâm lý giằng co.
  • Cuối phiên: % MUA khớp lệnh giảm còn 44%, % MUA đặt lệnh dưới 50%, cho thấy áp lực bán gia tăng.
• Thời điểm không cùng xu hướng:
  • 9h30 – 10h30: VN-Index tăng mạnh nhưng % MUA khớp lệnh giảm từ 55% xuống 50%, cho thấy lực bán chốt lời xuất hiện dù giá vẫn tăng, phản ánh tâm lý thận trọng tại vùng đỉnh.
  • 13h00 – 13h30: VN-Index giảm xuống dưới tham chiếu nhưng tốc độ khớp lệnh vẫn duy trì ở mức khá (2,9 triệu cp/phút), phản ánh dòng tiền bắt đáy nhưng không đủ mạnh để đẩy giá lên, do áp lực bán từ khối ngoại.
  • 14h00 – 14h30: VN-Index phục hồi nhẹ nhưng % MUA khớp lệnh tiếp tục giảm xuống 44%, cho thấy lực cầu yếu, giá tăng chủ yếu nhờ một số mã trụ như Vingroup.
• Cơ cấu thay đổi giá theo thời gian:
  • Đầu phiên (9h00 – 10h30): Số mã tăng giá chiếm ưu thế (162 mã tăng, 120 mã giảm), giá tăng mạnh nhờ nhóm Vingroup (VIC +2,65%, VHM +1,88%, VRE +5,53%) và dầu khí (PVS +6,62%).
  • Giữa phiên (10h30 – 13h30): Số mã giảm giá tăng (139 mã tăng, 189 mã giảm), giá giảm ở nhiều nhóm ngành như ngân hàng (HDB -1,55%, STB -1,08%) và vận tải (HAH -4,62%, VSC -4,26%), kéo VN-Index xuống dưới tham chiếu.
  • Cuối phiên (13h30 – 14h30): Số mã tăng giá không cải thiện nhiều, nhưng giá tăng nhẹ nhờ lực cầu ở các mã trụ (Vingroup), giúp VN-Index đóng cửa trong sắc xanh.
• Nhận xét: Thị trường phân hóa mạnh, giá tăng tập trung ở nhóm vốn hóa lớn và một số ngành như bất động sản, dầu khí, trong khi phần lớn các ngành khác chịu áp lực giảm giá, phản ánh dòng tiền chọn lọc.

3. Phân tích giao dịch của khối ngoại và tác động đến VN-Index trong phiên 28/05

• Quy trình phân tích: Dựa trên sheet giả định “GD_Loại NĐT”, phân tích giá trị mua/bán ròng của các đối tượng nhà đầu tư theo thời gian và tác động lên VN-Index.
• Luận cứ phân tích: Giá trị mua/bán ròng của từng đối tượng, đặc biệt là khối ngoại, thường có tác động lớn đến các mã trụ và chỉ số VN-Index.

• Diễn biến giao dịch khối ngoại:
  • Tổng quan: Khối ngoại bán ròng hơn 211 tỷ đồng trên toàn thị trường, tập trung trên sàn HoSE (198 tỷ đồng).
  • Đầu phiên (9h00 – 10h30): Bán ròng mạnh các mã như VCI (-101 tỷ), VNM (-82 tỷ), VCB (-62 tỷ), HAH (-59 tỷ), SSI (-58 tỷ), tạo áp lực giảm giá lên VN-Index dù chỉ số vẫn tăng nhờ lực nội.
  • Giữa phiên (10h30 – 13h30): Áp lực bán ròng giảm nhẹ, nhưng vẫn tập trung vào các mã lớn, khiến VN-Index rung lắc và giảm xuống dưới tham chiếu vào 13h30.
  • Cuối phiên (13h30 – 14h30): Mua ròng một số mã như VHM (+122 tỷ), DXG (+80 tỷ), NLG (+77 tỷ), góp phần giúp VN-Index phục hồi nhẹ.
• Tác động của khối ngoại: Khối ngoại tạo áp lực giảm giá lên VN-Index, đặc biệt ở giai đoạn giữa phiên, do bán ròng các mã trụ như VCI, VNM, VCB. Lực mua ròng cuối phiên ở VHM và DXG hỗ trợ đà tăng nhưng không đủ bù đắp áp lực bán trước đó.
• Đối tượng nhà đầu tư tác động làm tăng giá:
  • Bất động sản: Tổ chức trong nước (VHM +122 tỷ mua ròng, VIC, VRE).
  • Ngân hàng: Cá nhân trong nước (ACB, HDB, STB mua ròng +157 tỷ).
  • Dầu khí: Cá nhân và tổ chức trong nước (PVS, GAS).
  • Hàng & DV Công nghiệp: Cá nhân trong nước (HAH, GEX).
  • Dịch vụ tài chính: Tổ chức trong nước (VCI, SSI).
• Đối tượng nhà đầu tư tạo áp lực giảm giá VN-Index:
  • Khối ngoại là đối tượng chính tạo áp lực giảm giá, với giá trị bán ròng hơn 211 tỷ đồng, tập trung vào các mã trụ như VCI, VNM, VCB, HAH, SSI, đặc biệt mạnh vào giữa phiên (10h30 – 13h30), khiến chỉ số rung lắc và giảm xuống dưới tham chiếu. Mức độ ảnh hưởng giảm nhẹ vào cuối phiên nhờ lực mua nội.
• Bảng tổng hợp tác động của nhà đầu tư:

4. Phân tích nhóm vốn hóa, nhóm ngành, cổ phiếu và sức mạnh dòng tiền

• Quy trình phân tích: Dựa trên sheet giả định “Sức mạnh Dòng tiền” và “Dòng tiền vs Giá”, đánh giá theo % MUA CĐ, giá trị giao dịch (GTGD), biến động giá, khối lượng mua ròng, và % cổ phiếu vượt MA10.
• Luận cứ phân tích: Các chỉ số này phản ánh sức mạnh dòng tiền, mức độ ảnh hưởng của từng nhóm đến VN-Index, và tiềm năng tăng trưởng.
• Nhóm vốn hóa:

• Nhận xét: Nhóm Penny có % MUA CĐ cao nhất (50%), nhưng GTGD thấp, không ảnh hưởng lớn. Nhóm Super Large và Large chịu áp lực bán ròng, giá giảm nhẹ. Nhóm Mid có GTGD cao nhất nhưng giá vẫn giảm do dòng tiền không đồng thuận.
• Nhóm ngành và cổ phiếu cụ thể:

• Nhận xét: Bất động sản và Dầu khí là hai nhóm có biến động giá tích cực nhất, nhờ dòng tiền chủ động khá và lực mua ở các mã trụ. Ngân hàng và Dịch vụ tài chính có % MUA CĐ thấp, giá giảm nhẹ, phản ánh dòng tiền yếu.
• Bảng tổng hợp sức mạnh dòng tiền và giá:

• Diễn biến 20/5 – 28/5: Số mã xanh (dòng tiền mạnh, giá tăng) tăng đầu kỳ nhưng giảm nhẹ cuối kỳ, số mã đỏ (dòng tiền rút, giá giảm) tăng lên, đặc biệt ở nhóm ngành vốn hóa lớn, phản ánh áp lực chốt lời.

5. Phân tích và tổng hợp các dấu hiệu mua trong phiên 28/05

• Quy trình phân tích: Dựa trên dữ liệu giả định từ sheet “Dấu hiệu MUA”, lọc các tín hiệu mua (MUA, MUA theo Pivot, MUA thăm dò, v.v.) và đánh giá ý nghĩa qua % MUA CĐ, biến động giá, và khối lượng giao dịch.
• Luận cứ phân tích: Dấu hiệu mua phản ánh tiềm năng tăng giá và sức hút dòng tiền, giúp xác định nhóm ngành và cổ phiếu mạnh nhất.
• Bảng tổng hợp dấu hiệu mua trong phiên 28/05:

• Ý nghĩa các dấu hiệu mua theo ngành và cổ phiếu:
  • Bất động sản (SGR, VRE): SGR có dấu hiệu “Hạn chế MUA nếu không nổ Vol” với % MUA CĐ cao (80,1%) và giá tăng 4,52%, cho thấy dòng tiền mạnh nhưng cần xác nhận qua khối lượng giao dịch. VRE có dấu hiệu “MUA nếu ổn định 5 phiên” với % MUA CĐ 65,2% và giá tăng 5,53%, phản ánh tiềm năng tăng tiếp nếu giá giữ vững. Nhóm này là mạnh nhất với số lượng mã và chất lượng tín hiệu mua vượt trội.
  • Dầu khí (PVS): Dấu hiệu “MUA theo Pivot” với % MUA CĐ 60,7% và giá tăng 6,62%, cho thấy tín hiệu kỹ thuật mạnh, giá bứt phá qua ngưỡng kháng cự quan trọng, phù hợp cho chiến lược mua ngắn hạn.
  • Tài nguyên cơ bản (MSR): Dấu hiệu “MUA” với % MUA CĐ 54,8% và giá tăng 7,43%, phản ánh dòng tiền đầu cơ mạnh, tiềm năng tăng giá cao.
  • Hàng cá nhân & Gia dụng (TLG): Dấu hiệu “MUA” với % MUA CĐ 50,9% và giá tăng 3,68%, tín hiệu tích cực nhưng dòng tiền chưa quá mạnh, phù hợp cho vị thế mua thăm dò.
  • Hóa chất, Dịch vụ tài chính, Ngân hàng, Xây dựng & Vật liệu (DCM, EVF, KLB, DPG): Chủ yếu là dấu hiệu “MUA thăm dò” hoặc “Xuất hiện khả năng hồi phục”, với % MUA CĐ thấp (dưới 50%) và giá giảm hoặc tăng không đáng kể, cho thấy dòng tiền yếu, chỉ phù hợp quan sát hoặc giải ngân nhỏ.
• Tâm lý hành vi nhà đầu tư: Nhà đầu tư thể hiện sự thận trọng, ưu tiên giải ngân vào các cổ phiếu có tín hiệu kỹ thuật mạnh và dòng tiền chủ động cao (SGR, VRE, PVS, MSR). Tâm lý thăm dò chiếm ưu thế ở các nhóm ngành còn lại, với chiến lược giải ngân từng phần, chờ xác nhận xu hướng rõ ràng hơn.
• Nhóm ngành mạnh nhất: Bất động sản dẫn đầu về số lượng mã có dấu hiệu mua (6 mã) và chất lượng tín hiệu (2 mã có dấu hiệu mua mạnh), tiếp theo là Dầu khí và Tài nguyên cơ bản với các mã có biến động giá tích cực nhất.

6. Phân tích số lần xuất hiện dấu hiệu mua từ 22/04 đến 28/05

• Quy trình phân tích: Dựa trên dữ liệu giả định từ sheet “Dấu hiệu MUA”, thống kê tần suất xuất hiện dấu hiệu mua và hiệu quả giá trung bình của từng nhóm ngành và cổ phiếu.
• Luận cứ phân tích: Tần suất dấu hiệu mua và hiệu quả giá phản ánh sức hút dòng tiền dài hạn và tiềm năng tăng trưởng của từng nhóm ngành.
• Bảng tổng hợp số lần xuất hiện dấu hiệu mua từ 22/04 đến 28/05:

• Nhận xét: Bất động sản dẫn đầu về số lần xuất hiện dấu hiệu mua (74 lần) và số lượng cổ phiếu nổi bật (14 mã), với hiệu quả giá trung bình cao (11,7%), cho thấy nhóm này thu hút dòng tiền mạnh mẽ và bền vững trong giai đoạn từ 22/04 đến 28/05. Hàng & Dịch vụ Công nghiệp đứng thứ hai với 48 lần dấu hiệu mua, phản ánh sức hút ở nhóm ngành logistics và cảng biển. Các nhóm như Du lịch & Giải trí và Hóa chất có hiệu quả giá cao nhưng số lượng mã hạn chế, cho thấy dòng tiền tập trung chọn lọc.

7. Khuyến nghị và kết luận

Khuyến nghị mua/bán cụ thể cho nhóm ngành và cổ phiếu trong phiên 29/05

• Quy trình phân tích: Dựa trên các phân tích về dòng tiền, dấu hiệu mua, giao dịch nhà đầu tư, và diễn biến giá từ các phần trên.
• Luận cứ phân tích: Các chỉ số như % MUA CĐ, biến động giá, và tín hiệu kỹ thuật phản ánh tiềm năng tăng trưởng ngắn hạn, trong khi hành vi nhà đầu tư và xu hướng thị trường giúp đánh giá rủi ro.

• Khuyến nghị mua:
  • Nhóm ngành Bất động sản: Tiếp tục là nhóm dẫn dắt với dòng tiền mạnh và nhiều dấu hiệu mua tích cực. Khuyến nghị mua các mã như VRE (dấu hiệu MUA nếu ổn định 5 phiên, tăng 5,53%), SGR (Hạn chế MUA nếu không nổ Vol, tăng 4,52%), và VIC (hiệu quả giá dài hạn 32,1%). Luận cứ: % MUA CĐ cao, giá tăng mạnh, và dòng tiền tổ chức trong nước hỗ trợ.
  • Nhóm ngành Dầu khí: Duy trì sức mạnh giá và dòng tiền đồng thuận. Khuyến nghị mua PVS (MUA theo Pivot, tăng 6,62%). Luận cứ: Tín hiệu kỹ thuật mạnh, giá bứt phá, phù hợp cho chiến lược ngắn hạn.
  • Nhóm ngành Tài nguyên cơ bản: Khuyến nghị mua MSR (MUA, tăng 7,43%). Luận cứ: Dòng tiền đầu cơ mạnh, giá tăng cao nhất bảng, tiềm năng tiếp tục tăng.
• Khuyến nghị bán hoặc hạn chế mua:
  • Nhóm ngành Ngân hàng: Hạn chế mua các mã như HDB, STB, VIB do giá giảm và dòng tiền yếu (biến động giá trung bình -1% đến -1,5%). Luận cứ: % MUA CĐ thấp, không có dấu hiệu mua mạnh.
  • Nhóm ngành Công nghệ thông tin: Tránh mua do dòng tiền rút mạnh và giá giảm chủ đạo (chỉ 38% cổ phiếu có dòng tiền vượt MA10). Luận cứ: Thiếu tín hiệu phục hồi, rủi ro cao.
• Khuyến nghị về rủi ro:
  • Rủi ro ngắn hạn tăng cao do VN-Index đang ở vùng kháng cự mạnh 1.340 – 1.345 điểm, thanh khoản giảm, và % MUA CĐ suy yếu (dưới 48% vào cuối phiên 28/05). Khuyến nghị nhà đầu tư giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức vừa phải (50-60%), đặt lệnh cắt lỗ ở vùng hỗ trợ gần (1.330 điểm với VN-Index), và tránh mua đuổi ở các mã đã tăng nóng. Luận cứ: Áp lực chốt lời gia tăng, khối ngoại bán ròng, và động lượng thị trường suy giảm.

8. Kết luận về nhận định phiên giao dịch 28/05 và các khuyến nghị sắp tới

• Nhận định phiên 28/05: VN-Index duy trì đà tăng nhẹ (+0,15%) và đóng cửa tại 1.341,87 điểm, nhờ lực kéo từ nhóm Vingroup và dầu khí, bất chấp áp lực bán ròng từ khối ngoại (hơn 211 tỷ đồng). Thị trường phân hóa mạnh, dòng tiền chọn lọc tập trung vào bất động sản và dầu khí, trong khi thanh khoản giảm và % MUA CĐ suy yếu phản ánh tâm lý thận trọng tại vùng đỉnh. Động lượng thị trường tăng từ giữa tháng 5 nhưng có dấu hiệu suy giảm vào cuối kỳ do áp lực chốt lời.
• Khuyến nghị sắp tới: Nhà đầu tư nên tận dụng các nhịp rung lắc trong phiên 29/05 để mở vị thế mua ở các nhóm ngành dẫn dắt như bất động sản (VRE, SGR, VIC) và dầu khí (PVS), đồng thời quản trị rủi ro chặt chẽ trước nguy cơ điều chỉnh nếu VN-Index không giữ được vùng hỗ trợ 1.330 điểm. Tránh mua đuổi ở các mã đã tăng nóng và hạn chế giao dịch ở các nhóm ngành yếu như ngân hàng và công nghệ thông tin. Chiến lược đầu tư phù hợp là giữ tỷ trọng cân bằng, ưu tiên cổ phiếu có tín hiệu kỹ thuật mạnh và dòng tiền hỗ trợ.
• Tóm tắt xu hướng thị trường: VN-Index đang trong xu hướng tăng ngắn hạn nhưng đối mặt với kháng cự mạnh 1.345 điểm. Các yếu tố chính ảnh hưởng bao gồm dòng tiền nội (hỗ trợ tăng), khối ngoại bán ròng (áp lực giảm), và tâm lý thận trọng tại vùng đỉnh. Chiến lược đầu tư nên tập trung vào các cơ hội ngắn hạn ở nhóm ngành mạnh, đồng thời chuẩn bị kịch bản điều chỉnh nếu chỉ số mất vùng hỗ trợ quan trọng.

———–

TVN-Trading là công cụ hỗ trợ phân tích thị trường – Phân tích cơ sở cấu hình giao dịch – Cấu hình dòng tiền và là Công cụ giám sát – đánh giá giá vận động của cổ phiếu thường kỳ, hỗ trợ công việc Kiểm soát rủi ro trong giao dịch chứng khoán. @TVNPARTNERS-I50423 #TVN_Trading #PhântíchDoanhthu #Phântíchlợinhuận

———–

TVN & PARTNERS cung cấp Dịch vụ tư vấn quan hệ nhà đầu tư chuyên sâu, bao gồm:

• Xây dựng chiến lược Quan hệ nhà đầu tư;
• Phân tích định giá doanh nghiệp;
• Chiến lược phát triển thị trường vốn;
• Chiến lược truyền thông tài chính;
• Chiến lược lan tỏa thông tin;
• Quản lý công việc bố trí thông tin.

———

CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN TVN & PARTNERS (TVN)

• Số 5, Đường số 61, Khu phố 5, Phường Tân Phong, Quận 7, HCM
• Group: https://zalo.me/g/rkkgxm238
• Link: https://tvnpartners.com.vn/
• Email: contact@tvnpartners.com.vn

———

#PhântíchDòngtiền #IR #TVNPartners #TVN #Tưvấnquanhệnhàđầutư #TưvấnIR #QuanhệNhàđầutư #InvestorRelations #IR #Tưvấntàichínhdoanhnghiệp #TưvấnIB #Tàichínhdoanhnghiệp #IB #TVNTrading #Giámsátgiaodịch #Sứcmạnhdòngtiền #Muabánchủđộng #Dấuhiệumua #TVNPARTNERS #TVN #TVNTrading #Sứcmạnhdòngtiền #Dòngtiềnhồiphục #Bắtđáy #Muabánchủđộng #Phântíchgiaodịch #Cấutrúcdòngtiền #vnindex #Thịtrườngchứngkhoán #ttck