1. Nhận định tổng quan & dự báo

Quy trình:

• Tổng hợp dữ liệu intraday, dòng tiền, giao dịch khối ngoại, các nhóm nhà đầu tư, sức mạnh dòng tiền, phân hóa ngành và tín hiệu kỹ thuật để xác lập xu hướng và tâm lý thị trường.

Luận cứ:

• VN-Index đóng cửa 1.341,86 điểm, gần như đi ngang, thể hiện trạng thái giằng co mạnh ở vùng đỉnh cũ. Tâm lý thị trường thận trọng, mức lan tỏa tín hiệu mua chủ động chỉ 31,78% – phản ánh dòng tiền chọn lọc, không lan tỏa rộng^[1][2][3][4].
• Khối ngoại bán ròng mạnh, tự doanh cũng duy trì bán ròng, tạo áp lực lên nhóm vốn hóa lớn.
• Dòng tiền chủ động vẫn tập trung vào bất động sản, một số cổ phiếu ngân hàng, dịch vụ tài chính và hóa chất.

Dự báo phiên 30/05/2025:

• Xu hướng giằng co tiếp tục, VN-Index có thể dao động quanh vùng 1.335–1.350 điểm. Rủi ro ngắn hạn là áp lực chốt lời ở nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ, khối ngoại bán ròng và tâm lý phòng thủ tăng lên khi thị trường chưa có động lực bứt phá mới^[5][6][7].

 

2. Phân tích diễn biến VN-Index và thị trường phiên 29/05

Quy trình:

• Phân tích biến động chỉ số, tốc độ khớp lệnh, % mua khớp lệnh, % mua đặt lệnh theo từng thời điểm; đối chiếu với số lượng mã tăng/giảm và nhóm ngành tác động.

Luận cứ:

• Đầu phiên: VN-Index tăng mạnh lên trên 1.348 điểm, tốc độ khớp lệnh lớn (~4 triệu cp/phút), % mua khớp lệnh và đặt lệnh đều vượt 60% – cho thấy lực cầu chủ động mạnh mẽ.
• Giữa phiên sáng: Áp lực bán tăng, tốc độ khớp lệnh vẫn lớn nhưng % mua khớp lệnh giảm nhanh về ~50%, thị trường đảo chiều giảm điểm.
• Phiên chiều: Chỉ số đi ngang, tốc độ khớp lệnh duy trì quanh 3 triệu cp/phút, % mua khớp lệnh và đặt lệnh ổn định quanh 50%.
• Đóng cửa: VN-Index hồi nhẹ về sát tham chiếu, thanh khoản duy trì cao.
• Số mã tăng/giảm gần cân bằng (163/162), mức độ phân hóa cao. Nhóm bất động sản, ngân hàng, dịch vụ tài chính, hóa chất là động lực chính giúp chỉ số không giảm sâu^[1][2][3][4].

 

3. Phân tích giao dịch khối ngoại và tác động đến VN-Index

Quy trình:

• Theo dõi GTGD ròng, các mã mua/bán ròng mạnh, đánh giá tác động đến chỉ số.

Luận cứ:

• Khối ngoại bán ròng mạnh nhất ở CTG, GEX, HPG, VHM, VIC; tổng giá trị bán ròng trên 1.300 tỷ đồng, mua ròng chủ yếu ở NVL, EIB, PNJ, VRE nhưng giá trị không đủ bù đắp lượng bán^[3][4].
• Áp lực bán ròng của khối ngoại là yếu tố chính kìm hãm đà tăng của chỉ số, nhất là ở các cổ phiếu vốn hóa lớn.

 

4. Phân tích tác động của từng nhóm nhà đầu tư

Quy trình:

• Đánh giá giao dịch ròng của từng nhóm: cá nhân trong nước (CNTN), tổ chức trong nước (TCTN), cá nhân nước ngoài (CNNN), tổ chức nước ngoài (TCNN), tự doanh (TD).

Nhóm NĐT	Giá trị ròng (tỷ)	Tác động chính	Ngành/Cổ phiếu nổi bật
CNTN	+547	Tăng giá	VHM, SHB, GEX, VIC, CTG
TCTN	+405	Tăng giá	NVL, SHB, NLG, EIB, PNJ
CNNN	+102	Tăng giá	NVL, EIB, PNJ, VRE
TCNN	-444	Giảm giá	CTG, GEX, HPG, VHM, VIC
TD	-611	Giảm giá	TCB, MBB, SSI, HPG, MSN

 

• Khối ngoại và tự doanh là hai nhóm tạo áp lực giảm chỉ số mạnh nhất, tập trung bán ròng bluechip ngân hàng, thép, bất động sản. Cá nhân và tổ chức trong nước là lực đỡ chính ở các cổ phiếu bất động sản, ngân hàng, dịch vụ tài chính^[3][4].

 

5. Phân tích nhóm ngành

Quy trình:

• Đánh giá biến động giá, GTGD, % mua chủ động, % mã tăng giá, % mã mua chủ động của từng ngành; so sánh giữa các nhóm ngành.

Ngành	+/- Giá	GTGD (tỷ)	% Mua CĐ	% Mã tăng	% Mã mua CĐ
Bất động sản	+0,87%	5.140	47,6%	69,1%	54,5%
Ngân hàng	-0,29%	4.913	45,7%	38,9%	22,2%
Dịch vụ tài chính	-0,91%	2.527	41,4%	20,0%	30,0%
Hóa chất	0,00%	1.274	48,7%	40,4%	46,8%
Xây dựng & VL	0,00%	1.431	43,4%	37,0%	33,3%

 

• Nhận xét: Bất động sản vượt trội về giá, GTGD, % mua chủ động và mức lan tỏa. Ngân hàng, dịch vụ tài chính phân hóa, nhiều mã lớn bị bán ròng nhưng vẫn có cổ phiếu tăng giá tốt. Hóa chất, xây dựng & vật liệu có tín hiệu hồi phục, dòng tiền cải thiện^[4].

 

6. Phân tích nhóm vốn hóa, nhóm ngành

Quy trình:

• Đánh giá theo % Mua CĐ, GTGD, biến động giá, khối lượng mua ròng.

Nhóm vốn hóa	% Mua CĐ	GTGD (tỷ)	+/- Giá	Nhận xét
Super Large	43,4%	4.662	-0,2%	Thanh khoản cao, giá đi ngang
Large	44,4%	8.684	-0,3%	Tập trung dòng tiền, phân hóa
Mid	43,9%	8.326	0,0%	Dòng tiền yếu, biến động thấp
Penny	47,4%	474	0,0%	Dòng tiền đầu cơ, rủi ro cao

 

• Bất động sản, dịch vụ tài chính, hóa chất là các nhóm mạnh nhất về dòng tiền và tăng giá. Cổ phiếu nổi bật: AGG, CEO, HDC, NTL, NVL, VRE, PNJ, PHR, EIB^[4].

 

7. Phân tích sức mạnh dòng tiền từng ngành

Quy trình:

• Lập bảng số mã cổ phiếu trong 120 phiên gần nhất có dòng tiền trên MA10, đánh giá biến động số lượng mã theo màu từ 20/5 đến 29/5.

Ngành	% Mã dòng tiền > MA10	Biến động số lượng mã (20/5 → 29/5)
Bất động sản	Tăng mạnh	+5 mã
Ngân hàng	Giảm nhẹ	-2 mã
Hóa chất	Ổn định	0
Dịch vụ tài chính	Phân hóa	-1 mã

• Dòng tiền chủ động tập trung vào bất động sản, một số mã ngân hàng, hóa chất, dịch vụ tài chính^[4].

 

8. Phân tích dòng tiền và giá cổ phiếu 120 phiên gần nhất

Quy trình:

• Lập bảng: % cổ phiếu có dòng tiền vượt MA10, % cổ phiếu tăng giá vượt MA10, số lượng mã xanh/vàng/đỏ; so sánh biến động theo màu giữa dòng tiền và giá từ 20/5 đến 29/5.

Chỉ số	20/5	29/5	Biến động
% CP dòng tiền > MA10	47,2%	50,7%	+3,5%
% CP tăng giá > MA10	40,3%	44,3%	+4,0%
Số mã xanh (tăng mạnh)	30	35	+5
Số mã vàng (tăng trung bình)	50	52	+2
Số mã đỏ (giảm)	20	18	-2

• Nhận định: Dòng tiền và giá cổ phiếu đều có tín hiệu cải thiện nhẹ, nhưng mức lan tỏa vẫn thấp, chủ yếu tập trung ở nhóm bất động sản và một số mã ngân hàng^[4].

 

9. Phân tích VN-Index dài hạn

Quy trình:

• Đánh giá xu hướng giá, gia tốc giá, dòng tiền ra vào từ 22/04 đến 29/05.
• VN-Index tăng từ vùng 1.300 lên 1.341,86 điểm, gia tốc giá duy trì tích cực đầu tháng 5, nhưng giảm dần về cuối tháng do áp lực chốt lời. Dòng tiền vào tăng mạnh giữa tháng 5, nhưng chững lại 3 phiên gần nhất, thể hiện qua thanh khoản đi ngang và % mua chủ động giảm nhẹ^[4].

 

10. Tổng hợp dấu hiệu mua phiên 29/05: Mô tả & giải thích tâm lý hành vi nhà đầu tư

Quy trình:

• Tổng hợp các dấu hiệu: MUA, Pivot, thăm dò…, xác định ngành/cổ phiếu mạnh nhất, mô tả và giải thích tâm lý hành vi nhà đầu tư.

Dấu hiệu mua	Mô tả hành vi & tâm lý nhà đầu tư	Ý nghĩa & tác động lên thị trường	Cổ phiếu tiêu biểu (tăng giá mạnh)
MUA nếu ổn định 5 phiên / thăm dò ở phiên nổ Vol	Nhà đầu tư chờ xác nhận xu hướng tăng bền vững, tâm lý lạc quan nhưng vẫn thận trọng, ưu tiên an toàn, chỉ giải ngân lớn khi có xác nhận rõ ràng.	Tạo nền tăng giá ổn định, dòng tiền mới vào mạnh, giá tăng đều, lan tỏa tốt.	AGG, CEO, NVL, NTL
MUA theo xu hướng	Chủ động bắt nhịp sóng tăng, tâm lý hưng phấn, FOMO, muốn tận dụng cơ hội, thường vào sau khi giá đã xác nhận tăng.	Giá tăng nhanh, thanh khoản cao, dễ xảy ra mua đuổi, rủi ro đảo chiều nếu thị trường rung lắc.	VRE, PNJ
MUA theo Pivot	Quan sát kỹ điểm bứt phá, tự tin vào sóng tăng mạnh sau tích lũy, sẵn sàng giải ngân lớn tại điểm xác nhận kỹ thuật.	Giá tăng mạnh ngắn hạn, nếu thất bại dễ gây thất vọng, bán tháo.	NTL, SMC, EIB
MUA thăm dò	Chưa chắc chắn, giải ngân nhỏ để kiểm tra thị trường, tâm lý lo lắng, nghi ngờ, muốn hạn chế rủi ro.	Thị trường đi ngang/tăng nhẹ, nếu xác nhận tích cực sẽ vào mạnh hơn, nếu không dễ rút lui nhanh.	SIP, DGC
Xuất hiện khả năng hồi phục	Kỳ vọng bắt đáy sau giảm mạnh, tâm lý hy vọng và dè dặt, một phần bắt đáy, phần còn lại chờ xác nhận rõ ràng hơn.	Thị trường có thể hồi kỹ thuật, nếu lực cầu yếu dễ quay lại giảm.	DGC, FPT, POW

 

• Tâm lý hành vi nổi bật:
  • Lạc quan thận trọng (MUA ổn định 5 phiên), hưng phấn/FOMO (MUA theo xu hướng), tự tin kỳ vọng (MUA Pivot), lo lắng/nghi ngờ (MUA thăm dò), hy vọng dè dặt (hồi phục).
  • Khi số lượng mã có dấu hiệu mua tăng mạnh, tâm lý thị trường chuyển sang lạc quan/hưng phấn; khi chủ yếu là “thăm dò” hoặc “hồi phục”, tâm lý vẫn dè dặt, chưa đồng thuận mạnh^[1][2][3][4].

 

11. Bảng tổng hợp số lần có dấu hiệu mua theo ngành

Ngành	Loại dấu hiệu	Số lần xuất hiện	+/- so với 22/04	Cổ phiếu tiêu biểu	% tăng giá so TB
Bất động sản	MUA ổn định, Pivot	6	+2	AGG, CEO, NVL, NTL	5–7%
Dịch vụ tài chính	MUA, thăm dò	3	0	PNJ, VCI	5–6%
Hóa chất	MUA, hồi phục	2	+1	PHR, DGC	6%
Ngân hàng	MUA Pivot	1	0	EIB	5,3%

 

12. Phân tích phái sinh

Quy trình:

• Đối chiếu diễn biến hợp đồng tương lai VN30F với thị trường cơ sở, basis, khối lượng, vị thế mở, giao dịch khối ngoại và tự doanh.

Luận cứ:

• Phiên 29/05, hợp đồng tương lai VN30F2506 tăng 5,7 điểm lên 1.421,2 điểm nhưng basis vẫn âm -10,99 điểm, thể hiện tâm lý phòng thủ, nghi ngờ khả năng bứt phá của thị trường cơ sở^{[8][9][10][11]}.
• Khối ngoại mua ròng mạnh hơn 9.000 hợp đồng, tự doanh đã cắt lỗ hết Short và chuyển sang ôm Long, tổng OI tăng mạnh, cho thấy dòng tiền lớn kỳ vọng nhịp tăng tiếp diễn nhưng vẫn phòng ngừa rủi ro^[11].
• Diễn biến phái sinh giằng co, biên độ dao động hẹp, thể hiện sự thận trọng, phân hóa giữa các nhà đầu tư lướt sóng và đầu tư trung hạn. Phe Long vẫn được ủng hộ nhờ sự đồng thuận của các cổ phiếu trụ trên thị trường cơ sở, nhưng chưa có đột phá rõ rệt do tâm lý vẫn còn dè dặt, đặc biệt ở nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ^{[8][9][10][11]}.

 

13. Khuyến nghị & kết luận

Quy trình:

• Đưa ra khuyến nghị dựa trên dòng tiền, dấu hiệu mua, giao dịch nhà đầu tư, diễn biến giá, kết hợp phân tích phái sinh.

Luận cứ & khuyến nghị:

• Bất động sản: Dẫn dắt dòng tiền, nhiều mã có tín hiệu mua chủ động mạnh (AGG, CEO, NVL, NTL, VRE), khuyến nghị tiếp tục nắm giữ hoặc gia tăng tỷ trọng ở các mã xác nhận xu hướng, tránh mua đuổi vùng giá cao.
• Ngân hàng: Phân hóa, ưu tiên các mã có tín hiệu mua chủ động và dòng tiền vào mạnh như EIB, TCB, VPB. Hạn chế giải ngân vào các mã bị bán ròng mạnh (CTG, BID, VCB).
• Dịch vụ tài chính, hóa chất: Chọn lọc các mã có dấu hiệu mua và dòng tiền vào tốt (PNJ, PHR, DGC).
• Phái sinh: Có thể cân nhắc Long quanh vùng 1.415–1.420 điểm, cắt lỗ dưới 1.408 điểm; Short quanh 1.425–1.430 điểm, cắt lỗ trên 1.433 điểm^[8][9][11].
• Rủi ro: Áp lực chốt lời tại vùng kháng cự, khối ngoại và tự doanh vẫn bán ròng, dòng tiền chưa lan tỏa rộng, biến động vĩ mô quốc tế khó lường.
• Chiến lược: Duy trì tỷ trọng cổ phiếu 60–70%, ưu tiên nhóm bất động sản, dịch vụ tài chính, hóa chất có tín hiệu mua chủ động. Cân nhắc tăng tỷ trọng nếu VN-Index vượt 1.350 điểm với thanh khoản cải thiện. Hạn chế mua đuổi và chú ý quản trị rủi ro ngắn hạn.

 

Bảng tổng hợp quy trình phân tích

Nội dung	Quy trình phân tích	Luận cứ chính
Tổng quan & dự báo	Đánh giá VN-Index, tâm lý, yếu tố tác động	VN-Index đi ngang, tâm lý thận trọng, khối ngoại bán ròng
Diễn biến VN-Index	Theo dõi intraday, so sánh giá & khớp lệnh	Giá biến động mạnh đầu phiên, phân hóa cuối phiên
Giao dịch khối ngoại	Theo dõi GTGD ròng, mã mua/bán mạnh	Bán ròng mạnh ngân hàng, bluechip
Tác động nhóm NĐT	Phân tích giao dịch ròng từng nhóm	Khối ngoại, tự doanh bán ròng, CNTN mua ròng
Nhóm ngành	Đánh giá giá, GTGD, % mua CĐ, % mã tăng	BĐS, dịch vụ tài chính, hóa chất nổi bật
Nhóm vốn hóa/ngành	So sánh % mua CĐ, GTGD, giá, mua ròng	Large cap, bất động sản, dịch vụ tài chính dẫn dắt
Sức mạnh dòng tiền	Bảng mã dòng tiền > MA10, biến động màu	Dòng tiền tập trung BĐS, dịch vụ tài chính
Dòng tiền & giá 120 phiên	Bảng % dòng tiền/giá > MA10, so sánh màu	Dòng tiền cải thiện nhẹ, lan tỏa yếu
VN-Index dài hạn	Đánh giá giá, gia tốc giá, dòng tiền	Xu hướng tăng chậm lại, dòng tiền chững
Dấu hiệu mua & tâm lý	Tổng hợp dấu hiệu, giải thích hành vi	Lạc quan thận trọng, FOMO, kỳ vọng, nghi ngờ
Tổng hợp dấu hiệu mua ngành	Bảng tổng hợp số lần, cổ phiếu tiêu biểu	AGG, CEO, NVL, PNJ, PHR, EIB dẫn đầu
Phân tích phái sinh	Đối chiếu basis, OI, vị thế, khối ngoại, tự doanh	Giằng co, tâm lý phòng thủ, Long chiếm ưu thế
Khuyến nghị & kết luận	Đề xuất mua/bán, chiến lược, rủi ro	Ưu tiên BĐS, dịch vụ tài chính, hóa chất, quản trị rủi ro

 

Kết luận:
Phiên 29/05/2025, thị trường đi ngang, dòng tiền phân hóa, khối ngoại bán ròng mạnh, áp lực chốt lời tăng. Nhóm bất động sản, dịch vụ tài chính, hóa chất vẫn thu hút dòng tiền chủ động, là lựa chọn ưu tiên cho phiên 30/05/2025. Thị trường phái sinh giằng co, basis âm, tâm lý phòng thủ, nhưng Long vẫn chiếm ưu thế nhờ sự đồng thuận của cổ phiếu trụ. Nhà đầu tư nên duy trì tỷ trọng hợp lý, tập trung cổ phiếu có tín hiệu mua mạnh, đồng thời chú ý rủi ro từ khối ngoại, tự doanh và biến động vĩ mô quốc tế^{[8][9][10][11]}.

———–

TVN-Trading là công cụ hỗ trợ phân tích thị trường – Phân tích cơ sở cấu hình giao dịch – Cấu hình dòng tiền và là Công cụ giám sát – đánh giá giá vận động của cổ phiếu thường kỳ, hỗ trợ công việc Kiểm soát rủi ro trong giao dịch chứng khoán. @TVNPARTNERS-I50423 #TVN_Trading #PhântíchDoanhthu #Phântíchlợinhuận

———–

TVN & PARTNERS cung cấp Dịch vụ tư vấn quan hệ nhà đầu tư chuyên sâu, bao gồm:

• Xây dựng chiến lược Quan hệ nhà đầu tư;
• Phân tích định giá doanh nghiệp;
• Chiến lược phát triển thị trường vốn;
• Chiến lược truyền thông tài chính;
• Chiến lược lan tỏa thông tin;
• Quản lý công việc bố trí thông tin.

———

CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN TVN & PARTNERS (TVN)

• Số 5, Đường số 61, Khu phố 5, Phường Tân Phong, Quận 7, HCM
• Group: https://zalo.me/g/rkkgxm238
• Link: https://tvnpartners.com.vn/
• Email: contact@tvnpartners.com.vn

———

#PhântíchDòngtiền #IR #TVNPartners #TVN #Tưvấnquanhệnhàđầutư #TưvấnIR #QuanhệNhàđầutư #InvestorRelations #IR #Tưvấntàichínhdoanhnghiệp #TưvấnIB #Tàichínhdoanhnghiệp #IB #TVNTrading #Giámsátgiaodịch #Sứcmạnhdòngtiền #Muabánchủđộng #Dấuhiệumua #TVNPARTNERS #TVN #TVNTrading #Sứcmạnhdòngtiền #Dòngtiềnhồiphục #Bắtđáy #Muabánchủđộng #Phântíchgiaodịch #Cấutrúcdòngtiền #vnindex #Thịtrườngchứngkhoán #ttck