Giá trị uỷ thác đầu tư còn khiêm tốn

Báo cáo tài chính quý II/2024 của TCAM cho thấy, trong kỳ, Công ty ghi nhận doanh thu 4,9 tỷ đồng, tăng 146% so với cùng kỳ năm 2023. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế lại âm 2,16 tỷ đồng, lớn hơn mức lỗ của cùng kỳ năm ngoái là âm 1,49 tỷ đồng.

Luỹ kế 6 tháng đầu năm 2024, TCAM đạt tổng doanh thu 8,1 tỷ đồng, tăng 263% so với cùng kỳ năm 2023; lợi nhuận sau thuế 2,69 tỷ đồng, cải thiện so với mức lỗ 2,99 tỷ đồng của cùng kỳ năm ngoái.

Theo đó, TCAM tiếp tục có lợi nhuận trồi sụt, tăng giảm đan xen. Nhìn lại giai đoạn 2020 – 2023, lợi nhuận hàng năm của Công ty lần lượt là âm 4,8 tỷ đồng, dương 7,2 tỷ đồng, âm 9,8 tỷ đồng, dương 4,8 tỷ đồng.

Tính đến cuối quý II/2024, TCAM ghi nhận khoản tiền gửi từ các nhà đầu tư uỷ thác là 45,9 tỷ đồng. Trong đó, 1 nhà đầu tư uỷ thác hơn 30 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 65,3%; 4 nhà đầu tư có số tiền gửi uỷ thác lớn nhất chiếm tỷ trọng 87% tiền gửi uỷ thác.

Công ty đầu tư ngắn hạn vào 8 doanh nghiệp, với tổng giá trị đầu tư (giá gốc) 105 tỷ đồng. Các khoản đầu tư này bao gồm 47,9 tỷ đồng tại Công ty cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh (QTP), 29,4 tỷ đồng tại Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu (ACB), 13,5 tỷ đồng tại Công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi (QNS) và 7,2 tỷ đồng tại Tổng công ty Máy động lực và Máy nông nghiệp Việt Nam – CTCP (VEAM)…

TCAM có một khoản đầu tư dài hạn duy nhất là 24,7 tỷ đồng tại Công ty cổ phần Xuất nhập khẩu Y tế TP.HCM. Đây là công ty liên kết của Công ty mẹ – Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Sài Gòn 3 Group.

Tiền thân của TCAM là Công ty cổ phần Quản lý quỹ Hợp Lực, thành lập năm 2008. Đến năm 2022, Công ty cổ phần Chứng khoán Thành Công mua lại cổ phần từ các cổ đông của Quản lý quỹ Hợp Lực rồi tổ chức lại Công ty, đến ngày 31/1/2023 được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép thành lập và hoạt động với tên gọi như hiện tại. Công ty cung cấp các dịch vụ quản lý danh mục đầu tư chứng khoán, quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức trong và ngoài nước.

Theo TCAM, Công ty hiện có mối liên hệ với các doanh nghiệp bao gồm Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Sài Gòn 3 Group (công ty mẹ cao nhất), Công ty TNHH Đầu tư Sài Gòn 3 Group (công ty mẹ), Công ty cổ phần Chứng khoán Thành Công (công ty mẹ) và các công ty khác thuộc Tập đoàn như Công ty cổ phần May Sài Gòn 3, Công ty cổ phần Bông Bạch Tuyết, Công ty cổ phần May Da Sài Gòn, Công ty cổ phần Xuất nhập khẩu Y tế TP.HCM…

Ra mắt quỹ mới

Ngày 23/7/2024, TCAM ra mắt Quỹ đầu tư tăng trưởng Thành Công (TCGF). Đây là sản phẩm quỹ mở đầu tiên của TCAM, hướng tới nhóm nhà đầu tư đại chúng, bên cạnh quỹ thành viên hiện hữu (Quỹ đầu tư Thành Công – TCIF).

TCGF có vốn điều lệ 50 tỷ đồng. Số vốn này được chia thành 5 triệu chứng chỉ quỹ, mệnh giá mỗi chứng chỉ quỹ là 10.000 đồng. Quỹ đang trong giai đoạn chào bán chứng chỉ quỹ lần đầu ra công chúng.

Tại sự kiện ra mắt quỹ mở, ông Nguyễn Đông Hải, Tổng giám đốc TCAM cho biết, đầu tư chứng khoán là xu thế và đầu tư chứng khoán có nhiều lợi thế hơn đầu tư tài sản khác, vì chỉ cần 30 giây đã hoàn tất một giao dịch. Chứng khoán cũng đại chúng hơn, vì cần 500.000 đồng đã có thể tham gia, trong khi đầu tư vàng hay bất động sản thì tốn thời gian, đòi hỏi vốn lớn.

Theo phân tích của TCAM, thị trường chứng khoán có tính chu kỳ, 4 năm/chu kỳ và có liên quan đến các sự kiện lớn trên thế giới. Trong chu kỳ 2017 – 2020, VN-Index tạo đỉnh vào năm 2018 với mốc 1.500 điểm, sau đó giảm sâu về 600 điểm. Chu kỳ 2020 – 2024 đã qua kỳ giảm vào năm 2022 với VN-Index về gần 800 điểm. Vì vậy, năm 2023 – 2024, chỉ số sẽ dao động quanh mốc 1.200 điểm.

“Tôi dự báo, điểm thăng hoa của thị trường chứng khoán sẽ rơi vào cuối năm 2024, đầu năm 2025. Bởi lẽ, thế giới đang bước vào chu kỳ giảm lãi suất. Ngân hàng Trung ương châu Âu đã giảm lãi suất, ‘phát súng’ tiếp theo có thể là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Điều này sẽ dẫn dắt dòng tiền giá rẻ quay lại thị trường chứng khoán. Cộng với kinh tế vĩ mô tích cực, tôi tin là chứng khoán sẽ thăng hoa”, ông Hải chia sẻ.

Tổng giám đốc TCAM dự báo, điểm thăng hoa của thị trường chứng khoán là cuối năm 2024, đầu năm 2025.

Ông Võ Trung Cương, Giám đốc Quản lý quỹ, TCAM cho hay, TCGF có chiến lược đầu tư vào cổ phiếu của những doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng, doanh nghiệp đầu ngành, sẽ là kênh giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư, thỏa mãn điều kiện lợi nhuận ổn định, an toàn, thanh khoản cao, quản lý bài bản bởi chuyên gia quản lý quỹ.

“Với danh mục ủy thác gia tăng, kết quả đạt được trung bình 20 – 25%/năm trong thời gian qua, nên khả năng sinh lợi của TCGF hàng năm mang đến cho nhà đầu tư mỗi năm ít nhất là 15%”, ông Cương nói.

Tuy nhiên, nhìn vào kết quả kinh doanh mới chỉ khởi sắc trong 1 năm trở lại đây và quy mô danh mục uỷ thác đầu tư mà TCAM quản lý còn khiêm tốn, hiệu quả đầu tư của các quỹ do TCAM quản lý sẽ cần thêm thời gian để trả lời.

Về mảng quản lý quỹ, TCIF có vốn điều lệ ban đầu 50 tỷ đồng, thành lập cuối tháng 12/2022, đi vào hoạt động từ đầu năm 2023, mục tiêu đầu tư hướng đến việc gia tăng tài sản ổn định trong trung và dài hạn. Quỹ tập trung vào cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp niêm yết và trái phiếu chính phủ. TCIF ghi nhận hiệu quả đầu tư 17,9%/năm, so với mức tăng 12,2% của VN-Index năm 2023.